HBM3 반도체 주식 투자 (이익 사이클, HBM, 주주환원) 삼성전자와 SK하이닉스가 사상 최대 영업이익을 기록했음에도 주가는 고점 대비 30% 넘게 밀려났습니다. 처음 이 수치를 접했을 때 저는 솔직히 눈을 의심했습니다. 이익이 역대 최고인데 주가가 왜 이 모양인지, 그 괴리가 너무 낯설었거든요. 그런데 반도체라는 산업의 속성을 파고들수록, 이건 이상한 현상이 아니라 이 시장이 원래 그렇게 작동한다는 걸 깨달았습니다. 이익 사이클과 HBM — 지금 반도체 시장은 과거와 다릅니다일반적으로 영업이익이 최고치를 찍으면 주가도 함께 오른다고 알려져 있지만, 제 경험상 반도체 섹터에서는 그 공식이 통하지 않을 때가 더 많습니다. 이익 사이클(Earnings Cycle), 즉 반도체 산업 특유의 호황·불황이 반복되는 수익 주기가 있기 때문입니다. 여기서 이익 사이클이란 메.. 2026. 11. 1. 국내증시 수급 (주주환원, 수급꼬임, CAPEX) 뉴욕증시는 오르고, 필라델피아 반도체 지수도 2% 넘게 반등했습니다. SK하이닉스와 삼성전자의 특별 배당 기대감까지 겹치니 주변에선 "지금 들어가야 하는 거 아니냐"는 말이 나왔습니다. 솔직히 저도 그 분위기에 흔들렸습니다. 그런데 코스닥 차트를 열어보는 순간, 뭔가 이상하다는 느낌이 왔습니다. 지수는 3% 넘게 빠져 있었고, 거래대금은 12조 원대까지 쪼그라들어 있었습니다. 화려한 헤드라인 뒤에 숨겨진 국내 증시의 속살은 생각보다 훨씬 더 복잡했습니다. 주주환원의 단맛과 펀더멘털의 진짜 온도SK하이닉스와 삼성전자의 특별 배당 및 자사주 소각 소식은 분명히 반가운 뉴스입니다. 제가 직접 이 두 종목을 들고 있는 입장에서, 배당 확대 소식은 가뭄에 단비처럼 느껴졌습니다. 그런데 며칠 자료를 뒤지다 보니 한.. 2026. 10. 28. AI 반도체 투자 (매크로 악재, 오라클 실적, 장기금리) 보유 중이던 반도체 포트폴리오를 매도해야 할지, 아니면 버텨야 할지 — 솔직히 이 고민이 며칠째 머릿속을 떠나지 않았습니다. 중동발 지정학적 리스크와 30년물 금리 급등, 거기에 유가까지 폭등하던 그 시점이었습니다. 그런데 오라클 실적 하나가 제 판단을 완전히 바꿔놓았습니다. 매크로 악재 속에서도 AI 인프라 투자가 왜 멈추지 않는지, 그 이유를 하나씩 짚어봤습니다. 매크로 악재가 한꺼번에 쏟아지던 그날그날 시장을 누르던 압박이 한두 가지가 아니었습니다. 미국 30년물 국채 금리가 5.36%까지 치솟았습니다. 이 수치는 2007년 이후 최고 수준입니다. 장기금리(Long-term Treasury Yield)란 30년 만기 국채에 적용되는 이자율로, 쉽게 말해 시장이 앞으로 얼마나 오래, 얼마나 비싼 돈을.. 2026. 9. 12. 이전 1 다음
